Ασφάλιστρα πολέμου, αναπροσαρμογή ποσοστώσεων και εντόπιση του GCC: Τρεις δυνάμεις που αναδιαμορφώνουν το εμπόριο χάλυβα στη Μέση Ανατολή

Τα δεδομένα που αναφέρονται σε αυτό το άρθρο προέρχονται από την εβδομαδιαία αναφορά Middle East Steel Weekly που δημοσιεύθηκε από κοινού από την China Arab Iron & Steel Association (CAISA) και τη Mysteel (Shanghai Steel Home) στις 22 Ιουλίου 2026. Η ερμηνεία της αγοράς και οι συστάσεις παρακάτω αντικατοπτρίζουν ανεξάρτητη ανάλυση και προορίζονται μόνο για αναφορά στον κλάδο.

Η αγορά χάλυβα της Μέσης Ανατολής εισέρχεται στο δεύτερο εξάμηνο του 2026 παγιδευμένη ανάμεσα σε δύο αντιφατικές πιέσεις: οι τιμές είναι σταθερές, αλλά οι όγκοι συναλλαγών είναι περιορισμένοι. Πίσω από αυτόν τον φαινομενικά απλό τίτλο κρύβεται μια αγορά που αναδιαμορφώνεται με την κλιμάκωση του ναυτιλιακού κινδύνου, ένα πρόσφατα αυστηρότερο καθεστώς ποσοστώσεων στην ΕΕ και την επιτάχυνση του ενδο-εμπορίου στον Κόλπο. Καθεμία από αυτές τις δυνάμεις έχει άμεσες επιπτώσεις για τους εξαγωγείς και μαζί υποδηλώνουν ότι το εμπόριο χάλυβα της περιοχής εισέρχεται σε μια δομικά διαφορετική φάση και όχι σε μια προσωρινή διακοπή.

Ο κινεζικός χάλυβας προσφέρεται σε βάση CFR στον κύριο κόμβο εισαγωγών της Μέσης Ανατολής, το Sohar στο Ομάν, με την εξής τιμή αυτήν την εβδομάδα: ρολό θερμής-έλασης (HRC) στα 580–590 $ ανά τόνο, μπιγιέτα στα 520–530 $, συρμάτινα ράβδοι στα 590–595 $, κρύα ρολά{{7}00C σε ρολό 620–640 $ και μεσαίο πιάτο 650–660 $ ανά τόνο.

Η πιο αποκαλυπτική λεπτομέρεια βρίσκεται ένα επίπεδο πιο κάτω. Η τιμή εισαγωγής HRC της Σαουδικής Αραβίας μετακινήθηκε από το εύρος CFR 590–600 $ την περασμένη εβδομάδα σε 590–620 $ αυτήν την εβδομάδα - με διεύρυνση 20 $ στην κορυφή. Οι τιμές FOB των κινεζικών μύλων, ωστόσο, μετά βίας κινήθηκαν. Με άλλα λόγια,ολόκληρη η αύξηση της τιμής δημιουργείται στο χάσμα μεταξύ FOB και CFR: ναύλος και ασφάλιση, όχι κόστος παραγωγής χάλυβα.

Σύμφωνα με την εβδομαδιαία έκθεση, οι ναύλοι των θαλάσσιων ναύλων στα δρομολόγια της Μέσης Ανατολής είναι τώρα 20-30% πάνω από τα επίπεδα που παρατηρήθηκαν τον Απρίλιο-Μάιο του τρέχοντος έτους. Τα ασφάλιστρα-πολέμου στις διελεύσεις του Στενού του Ορμούζ έχουν εκτιναχθεί από περίπου 0,25% της ασφαλιστικής αξίας ενός πλοίου πριν από την κλιμάκωση της σύγκρουσης σε ένα εύρος 3–10% σήμερα. Για ένα μεγάλο δεξαμενόπλοιο ή ένα πλοίο μεταφοράς χύδην φορτίου, αυτό από μόνο του μπορεί να μεταφραστεί σε πολεμικό-ασφαλιστικό κόστος που φτάνει τα εκατομμύρια δολάρια ανά ταξίδι.

Οι πρακτικές επιπτώσεις για τους εξαγωγείς είναι σημαντικές.Η παλιά υπόθεση - ότι το κλείδωμα σε μια τιμή FOB ουσιαστικά κλειδώνει το κόστος προσγείωσης - δεν ισχύει πλέον. Η μεταβλητή που καθορίζει τώρα εάν θα κλείσει μια συμφωνία είναι εάν μια ναυτιλιακή εταιρεία είναι διατεθειμένη να δεχτεί το φορτίο, πώς οι ασφαλιστές τιμολογούν τη συγκεκριμένη διαδρομή τη συγκεκριμένη εβδομάδα και αν το πλοίο μπορεί να διέλθει από το Στενό του Ορμούζ ή την Ερυθρά Θάλασσα εντός ενός εύχρηστου χρονικού πλαισίου. Οι διαπραγματεύσεις ναύλων και ασφάλισης χρειάζεται ολοένα και περισσότερο να πραγματοποιούνται στο στάδιο της προσφοράς και όχι μετά την επιβεβαίωση μιας παραγγελίας και οι τιμές CFR θα πρέπει να έχουν μικρότερα παράθυρα ισχύος από ό,τι στο παρελθόν - τα έξοδα μεταφοράς κινούνται πλέον σε εβδομαδιαίο και όχι μηνιαίο κύκλο.

Μια ενδιαφέρουσα απόκλιση εμφανίζεται στα περιφερειακά δεδομένα. Οι τουρκικές προσφορές εξαγωγής ράβδων οπλισμού έχουν μειωθεί σε περίπου 575 $ ανά τόνο FOB - στην πραγματικότητα κάτω από την τιμή της ράβδου οπλισμού CFR της Κίνας στην περιοχή (620–640 $) - αντικατοπτρίζοντας την αδύναμη-ζήτηση των χρηστών, την προσεκτική εμπορική δραστηριότητα και την πίεση των αποθεμάτων στα τουρκικά εργοστάσια που μειώνουν ενεργά τις τιμές για να εξασφαλίσουν παραγγελίες. Αντίθετα, τα ελαιοτριβεία με έδρα τον Κόλπο παραμένουν σταθερά: η Emirates Steel διατήρησε αμετάβλητη την προσφορά της για τον Αύγουστο, ενώ η ράβδος οπλισμού Σαουδικής Αραβίας (Hadeed/SABIC) διαπραγματεύεται σε 2.800 SAR ανά τόνο DDP, σχετικά σταθερή την εβδομάδα-την{12}}βδομάδα.

Αυτός ο διαχωρισμός αντικατοπτρίζει δύο πολύ διαφορετικές θέσεις ταμειακών-ροών. Τα τουρκικά ελαιοτριβεία χάνουν την πρόσβαση στην παραδοσιακή ευρωπαϊκή εξαγωγική αγορά τους (περισσότερα για αυτό παρακάτω) και χρειάζονται ταμειακές ροές, επομένως μειώνουν τις τιμές επιθετικά. Οι μύλοι του Κόλπου, που υποστηρίζονται από την εγχώρια υποδομή και τη ζήτηση κρατικών έργων, μπορούν να αντέξουν οικονομικά να κρατούν τις τιμές και να παράγουν κατά παραγγελία και όχι να κυνηγούν τον όγκο.

Το πακέτο για τους Κινέζους εξαγωγείς:βραχυπρόθεσμα, ο κύριος ανταγωνιστής τιμών για τον κινεζικό χάλυβα στη Μέση Ανατολή είναι το τουρκικό υλικό και όχι η τοπική παραγωγή του Κόλπου- ιδιαίτερα σε προϊόντα μεσαίας έως-χαμηλής-μακράς αξίας, όπως ράβδος οπλισμού και συρμάτινο ράβδο, όπου οι τουρκικές προσφορές εξακολουθούν να έχουν περιθώριο περαιτέρω πτώσης.

Τα τελωνειακά στοιχεία δείχνουν ότι η Κίνα εξήγαγε συνολικά 1.295.761 τόνους προϊόντων χάλυβα σε 16 χώρες/περιοχές της Μέσης Ανατολής τον Ιούνιο, αξίας 908,5 εκατομμυρίων δολαρίων. Η κατανομή είναι πολύ συγκεντρωμένη:

Μόνο η Σαουδική Αραβία αντιπροσωπεύει σχεδόν το 40% των εξαγωγών χάλυβα της Κίνας στην περιοχή και οι πέντε κορυφαίοι προορισμοί μαζί αντιπροσωπεύουν σχεδόν το 90%.Αυτό το επίπεδο συγκέντρωσης αποτελεί από μόνο του παράγοντα κινδύνου.Οποιαδήποτε επιβράδυνση της κατασκευαστικής δραστηριότητας στη Σαουδική Αραβία ή οποιαδήποτε υλική μετατόπιση των εισαγωγών από την εγχώρια παραγωγική ικανότητα που ανατέθηκε πρόσφατα (βλ. το έργο Al Yamamah billet που συζητείται παρακάτω), θα είχε υπερβολικό αντίκτυπο στον συνολικό όγκο εξαγωγών της Κίνας στην περιοχή. Αντίθετα, μικρότερες αλλά{1}}αγορές με καλή κεφαλαιοποίηση, όπως το Κατάρ, το Κουβέιτ και το Μπαχρέιν, παρουσιάζουν αυτήν τη στιγμή χαμηλή διείσδυση κινεζικού υλικού - μια πιθανώς ανεκμετάλλευτη ευκαιρία για διαφοροποίηση.

1. Ο κίνδυνος αποστολής γίνεται μόνιμος παράγοντας τιμολόγησης, όχι μεμονωμένο γεγονός

Η εβδομαδιαία αναφορά καταγράφει δύο ξεχωριστά αλλά συνδεδεμένα περιστατικά: το φορτηγό χύδην φορτίου "Luni", που μετέφερε περίπου 43.000 τόνους μπιγιέτα, χαλκό και βιομηχανικό εξοπλισμό από την Kandla της Ινδίας στο Jebel Ali των ΗΑΕ, διαλύθηκε και βυθίστηκε μερικώς κοντά στο Στενό του Ορμούζ μετά από προηγούμενη σύγκρουση. και οι δυνάμεις των Χούτι έχουν ανακοινώσει νέο αποκλεισμό με στόχο τη σαουδαραβική-συνδεδεμένη ναυτιλία μέσω της Ερυθράς Θάλασσας και του στενού Μπαμπ-ελ-Μαντέμπ.

Μεμονωμένα, αυτά είναι ξεχωριστά συμβάντα. Από κοινού, σηματοδοτούν ότι ο ναυτιλιακός κίνδυνος στη Μέση Ανατολή έχει πάψει να είναι ένα περιστασιακό σοκ που περιμένουν οι έμποροι και έχει γίνει ένα επίμονο κόστος που οι πλοιοκτήτες, οι ασφαλιστές και οι έμποροι πρέπει τώρα να τιμολογούν σε κάθε συναλλαγή σε συνεχή βάση. Η αναφορά σημειώνει ότι ορισμένοι μικρότεροι πλοιοκτήτες, που δεν μπορούν να απορροφήσουν το υψηλότερο κόστος ασφάλισης, έχουν ήδη αναστείλει τη λήψη κρατήσεων ή απαιτούν από τους ναυλωτές να αναλάβουν οι ίδιοι το πλήρες ασφάλιστρο κινδύνου πολέμου.Αυτό είναι πιθανό να συμπιέσει μικρότερους εμπόρους με ασθενέστερη διαπραγματευτική ισχύ και μικρότερα περιθώρια για την απορρόφηση της αστάθειας των φορτίων, ενώ θα ενοποιήσει το μερίδιο αγοράς προς τους μεγαλύτερους παίκτες με την κλίμακα να-αυτοδιαχειρίζονται συμφωνίες εφοδιαστικής και ασφάλισης.

2. Οι νέες ποσοστώσεις της ΕΕ ωθούν τον τουρκικό όγκο στη Μέση Ανατολή - Ο ανταγωνισμός μεταβάλλεται, δεν εξαφανίζεται

Αυτή είναι αναμφισβήτητα η πιο σημαντική εξέλιξη στην έκθεση αυτής της εβδομάδας. Τα αναθεωρημένα μέτρα διασφάλισης του χάλυβα της ΕΕ, που ισχύουν από την 1η Ιουλίου, μείωσαν τη συγκεκριμένη ποσόστωση HRC της Τουρκίας-από περίπου 1,6 εκατομμύρια τόνους σε περίπου 642.000 τόνους - μείωση σχεδόν 60% - ενώ οι ποσοστώσεις ράβδων οπλισμού και συρμάτινων ράβδων μειώθηκαν κατά περίπου 38% και περίπου 38% αντίστοιχα. Η Τουρκία κατείχε προηγουμένως περίπου το 78% της συνολικής κατανομής ποσοστώσεων 3,66-εκατομμυρίων τόνων για τη χώρα MENA στο πλαίσιο του συστήματος της ΕΕ. Οι όγκοι που υπερβαίνουν την ποσόστωση υπόκεινται πλέον σε δασμολόγιο διασφάλισης 50%.

Η χωρητικότητα που προηγουμένως διοχέτευαν τα τουρκικά ελαιοτριβεία στην ΕΕ βάσει αυτής της ποσόστωσης δεν εξαφανίζεται απλώς - χρειάζεται μια νέα διέξοδο και η Μέση Ανατολή, η Βόρεια Αφρική και η Ασία είναι οι πιο ρεαλιστικοί προορισμοί.Αυτό δημιουργεί έναν μακροπρόθεσμο-κίνδυνο ότι οι Κινέζοι εξαγωγείς θα πρέπει να λάβουν υπόψη τους τον προγραμματισμό τώρα και όχι εκ των υστέρων.Τα τουρκικά ελαιοτριβεία, ιστορικά προσανατολισμένα προς τις ευρωπαϊκές εξαγωγές, ωθούνται πίσω στον άμεσο ανταγωνισμό στην περιοχή καταγωγής τους, ενισχύοντας πιθανώς την επιθετική τιμολόγηση που είναι ήδη ορατή στις τουρκικές προσφορές οπλισμού που σημειώθηκαν παραπάνω. Οι Κινέζοι εξαγωγείς θα πρέπει να αξιολογήσουν πόσο από το μείγμα προϊόντων τους επικαλύπτεται απευθείας με την τουρκική παραγωγή - ο οπλισμός και η συρμάτινη ράβδος είναι οι πιο εκτεθειμένες κατηγορίες - και να εξετάσουν το ενδεχόμενο να στραφούν προς υψηλότερης-αξίας, διαφοροποιημένα προϊόντα, όπως κουλούρα ψυχρής{{4} έλασης, επικαλυμμένο χάλυβα και εξειδικευμένα σωληνοειδή προϊόντα όπου ο άμεσος ανταγωνισμός τιμών με το τουρκικό υλικό είναι λιγότερο έντονος.

3. Το ενδο-Εμπόριο GCC επιταχύνεται - Το κινεζικό υλικό μετατοπίζεται από τον κύριο προμηθευτή στον συμπληρωματικό προμηθευτή

Η αναφορά σημειώνει ότι οι εξαγωγές χάλυβα του Ομάν προς τα ΗΑΕ έχουν φτάσει σε υψηλό επίπεδο ρεκόρ, με τους παραγωγούς του Ομάν - Jindal Shadeed, Sohar Steel, Muscat Steel και Al Jazeera Steel μεταξύ τους - να αξιοποιούν μικρές αποστάσεις μεταφοράς και ευέλικτη παράδοση (χερσαία ή σύντομες-θαλάσσιες διαδρομές) για να συλλάβουν{3} μερίδια εισαγωγών στην Ασία. Ταυτόχρονα, η Al Yamamah Steel της Σαουδικής Αραβίας υπέγραψε συμβόλαιο εξοπλισμού 72 εκατομμυρίων δολαρίων για μια νέα γραμμή παραγωγής billet (σχεδιαστική χωρητικότητα ενός εκατομμυρίου τόνων ετησίως, με βάση την τεχνολογία ηλεκτρικού καμινιού τόξου), με οικονομική συνεισφορά που αναμένεται από το δεύτερο εξάμηνο του 2028. Μόλις συνδεθεί, αυτό το έργο θα μειώσει ουσιαστικά την εξάρτηση της Σαουδικής Αραβίας από εισαγόμενα billet.

Αυτό δείχνει μια μακροπρόθεσμη- τάση:Τα κράτη του Κόλπου «απ-εισαγωγούν» ενεργά ως αντιστάθμιση έναντι του ναυτιλιακού κινδύνου και της εμπορικής αβεβαιότητας-.Ο κινεζικός χάλυβας έχει λειτουργήσει ιστορικά ως κύρια,-ανταγωνιστική πηγή ανεφοδιασμού κόστους σε μεγάλο μέρος της βασικής ζήτησης χάλυβα ποιότητας κατασκευής-της περιοχής. Καθώς η εγχώρια χωρητικότητα του Κόλπου έρχεται στο διαδίκτυο και ωριμάζουν τα εμπορικά δίκτυα εντός του-ΣΣΚ, ο ρόλος του κινεζικού υλικού είναι πιθανό να μετατοπιστεί σταδιακά προς έναν συμπληρωματικό ή ταλαντευόμενο- ρόλο εφοδιασμού - ιδιαίτερα σε κατηγορίες χαμηλότερης-προσθήκης αξίας-όπως τα μπιγιέτα και οι ράβδοι οπλισμού. Οι κατηγορίες που είναι πιο πιθανό να διατηρήσουν τη διαρκή ζήτηση για κινεζικές εξαγωγές είναι εκείνα τα τοπικά ελαιοτριβεία που είτε δεν μπορούν να παράγουν είτε δεν μπορούν ακόμη να παράγουν ανταγωνιστικά -, για παράδειγμα, υψηλής{10}επικάλυψης πηνίου, μεγάλου{11}}σωλήνα γραμμής διαμέτρου (η East Pipes της Σαουδικής Αραβίας συνεχίζει να επενδύει σε ικανότητα API X80, προτείνοντας αυτό το τμήμα ειδικών τεχνολογιών και δομών χάλυβα βασίζεται σε ειδικές τεχνολογίες και δομές χάλυβα.

Τι σημαίνει αυτό για τους εξαγωγείς

• Αντιστοιχίστε τον ρυθμό της προσφοράς σας με την αστάθεια του φορτίου.Οι περίοδοι ισχύος της προσφοράς CFR θα πρέπει να συρρικνωθούν. Το κόστος ναύλων και κινδύνου{0}}πολέμου κινείται πλέον εβδομαδιαία και οι μηνιαίοι κύκλοι τιμολόγησης έχουν πραγματική έκθεση.
• Προσέξτε για συμπίεση σε ράβδο οπλισμού και σύρμα.Αυτές οι κατηγορίες αντιμετωπίζουν πίεση και από τις δύο κατευθύνσεις - φθηνότερο τουρκικό υλικό που εκτοπίζεται από την αγορά της ΕΕ και αυξανόμενη εγχώρια αυτάρκεια-του Κόλπου. Τα περιθώρια εδώ είναι πιθανό να συνεχίσουν να μειώνονται μεσοπρόθεσμα.
• Μεταβείτε σε διαφοροποιημένες,-κατηγορίες υψηλότερης αξίας.Πηνίο ψυχρής-έλασης και επικάλυψης,-σωλήνας γραμμής μεγάλης διαμέτρου και εξειδικευμένα δομικά τμήματα - συμπεριλαμβανομένων των κοίλων δομικών τμημάτων (RHS/SHS/CHS), τα οποία δεν εξυπηρετούνται από την τοπική χωρητικότητα του Κόλπου και επωφελούνται από τις συνεχιζόμενες υποδομές και τη ζήτηση έργων ηλιακού EPC - αντιπροσωπεύουν συγκριτικά ασφαλέστερες περιοχές ανάπτυξης.
• Διαφοροποιήστε πέρα ​​από τη Σαουδική Αραβία.Με σχεδόν το 40% του όγκου των εξαγωγών συγκεντρωμένο σε μια ενιαία αγορά, μικρότεροι αλλά{1}}προορισμοί με καλή κεφαλαιοποίηση όπως το Κατάρ, το Κουβέιτ και το Μπαχρέιν αξίζουν μεγαλύτερης προσοχής ως αντιστάθμισης κινδύνου.
• Ενσωματώστε την ασφάλιση και τον έλεγχο σκαφών σε τυπικούς όρους συμβολαίου.Το περιστατικό στα στενά του Ορμούζ με το "Luni" είναι μια υπενθύμιση ότι ο κίνδυνος ναυτιλίας στην περιοχή δεν περιορίζεται σε στρατιωτικές συγκρούσεις - περιλαμβάνει επίσης συμφόρηση, σύγκρουση και γήρανση του σκάφους. Η ασφάλιση φορτίου και η δέουσα επιμέλεια-του πλοιοκτήτη/πλοίου θα πρέπει να είναι μια τυπική ρήτρα στις εξαγωγικές συμβάσεις και όχι μια προαιρετική προσθήκη-.

Πηγές: China Arab Iron & Steel Association (CAISA) και Mysteel, "Middle East Steel Weekly", 22 Ιουλίου 2026. Οι ερμηνείες και οι προτάσεις αγοράς σε αυτό το άρθρο αντιπροσωπεύουν την ανεξάρτητη ανάλυση του συγγραφέα, δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα τις απόψεις της αρχικής αναφοράς και παρέχονται μόνο για αναφορά στον κλάδο {{2} όχι επενδυτικές ή εμπορικές συμβουλές.